Relative Strength Index (RSI)
Der Relative Strength Index (RSI) ist ein , der Tradern hilft zu erkennen, wann ein Vermögenswert möglicherweise überkauft oder überverkauft ist. Entwickelt von J. Welles Wilder Jr. im Jahr 1978, ist der RSI zu einem der beliebtesten Werkzeuge in der technischen Analyse geworden.
Stell dir den RSI wie einen Tacho für Preisbewegungen vor. Genau wie ein Tacho dir zeigt, wie schnell dein Auto fährt, zeigt dir der RSI, wie schnell und stark sich ein Aktienkurs in eine bestimmte Richtung bewegt. Wenn die Anzeige zu hoch oder zu niedrig wird, könnte das signalisieren, dass eine Veränderung bevorsteht.
Der Indikator wird als eine Linie dargestellt, die sich zwischen 0 und 100 bewegt, was es einfach macht, extreme Bedingungen auf einen Blick zu erkennen. Die meisten Trader achten auf Werte über 70 (potenziell überkauft) oder unter 30 (potenziell überverkauft) als wichtige Signale.
Wie der RSI funktioniert
Der RSI misst das Verhältnis zwischen aktuellen Aufwärtsbewegungen und Abwärtsbewegungen des Preises. Der Indikator analysiert dieses Verhältnis über einen bestimmten Zeitraum, typischerweise 14 Handelstage, um eine einzelne Zahl zwischen 0 und 100 zu generieren.
Wenn die Preise stark und konstant gestiegen sind, bewegt sich der RSI in Richtung 100. Das deutet darauf hin, dass Kaufdruck dominant war und der Vermögenswert möglicherweise wird. Umgekehrt, wenn die Preise konstant gefallen sind, bewegt sich der RSI in Richtung 0, was darauf hinweist, dass der Vermögenswert möglicherweise ist.
Das Schöne am RSI ist, dass er Preisbewegungen auf diese konsistente 0-100-Skala normalisiert. Ob du dir eine 10-€-Aktie oder eine 1.000-€-Aktie ansiehst, der RSI-Wert ist direkt vergleichbar und wird auf die gleiche Weise interpretiert.
Apple (AAPL) Aktienkurs mit RSI-Indikator
RSI berechnen
Die RSI-Berechnung umfasst mehrere Schritte, aber das Verständnis der grundlegenden Formel hilft dir zu verstehen, was der Indikator tatsächlich misst.
Die Formel lautet:
Dabei ist:
Standardperiode: (n = 14) Tage
So funktioniert es Schritt für Schritt:
Schritt 1: Berechne die Preisänderungen zwischen jedem Schlusskurs.
Schritt 2: Trenne die Änderungen in Gewinne (positive Änderungen) und Verluste (negative Änderungen).
Schritt 3: Berechne den durchschnittlichen Gewinn und den durchschnittlichen Verlust über den gewählten Zeitraum (typischerweise 14 Tage).
Schritt 4: Teile den durchschnittlichen Gewinn durch den durchschnittlichen Verlust, um die Relative Stärke (RS) zu erhalten.
Schritt 5: Wende die RSI-Formel an, um das Ergebnis auf eine 0-100-Skala zu normalisieren.
Für nachfolgende Berechnungen verwendete Wilder eine Glättungstechnik:
Diese Glättungsmethode reduziert den Einfluss extremer eintägiger Bewegungen und erzeugt eine stabilere Indikatorlinie.
RSI-Werte interpretieren
Das Verständnis, was verschiedene RSI-Niveaus bedeuten, ist entscheidend für effektive Handelsentscheidungen. Die Interpretation kombiniert sowohl absolute Niveaus als auch die Bewegungsrichtung.
Die traditionelle RSI-Interpretation verwendet 70 als und 30 als . Diese Niveaus sind jedoch keine starren Regeln – sie sind Richtlinien, die je nach Marktbedingungen und Vermögensmerkmalen angepasst werden können.
RSI über 70 deutet auf ein starkes Aufwärts- und potenzielle überkaufte Bedingungen hin. Das bedeutet nicht, dass du sofort verkaufen solltest – starke Aufwärtstrends können den RSI über längere Zeiträume im überkauften Bereich halten. Es bedeutet einfach, dass Vorsicht geboten ist, da die Wahrscheinlichkeit eines Rücksetzers steigt.
RSI unter 30 zeigt starken Abwärtsdruck und potenzielle überverkaufte Bedingungen an. Auch hier ist das kein automatisches Kaufsignal. In starken Abwärtstrends kann der RSI wochenlang überverkauft bleiben. Es ist eine Warnung, dass der Vermögenswert hart gefallen ist und möglicherweise für eine Erholung fällig ist.
RSI zwischen 30 und 70 repräsentiert neutrales Terrain, wo der Indikator weniger umsetzbare Informationen liefert. Viele Trader konzentrieren ihre Aufmerksamkeit nur darauf, wenn der RSI in extreme Zonen eintritt.
RSI um 50 deutet auf ein Gleichgewicht zwischen Kauf- und Verkaufsdruck hin, wobei weder Bullen noch Bären die klare Kontrolle haben. Einige Trader verwenden Bewegungen über oder unter 50 als Trendbestätigungssignale.
RSI-Handelsstrategien
Trader verwenden den RSI auf verschiedene Weise, je nach ihrem Handelsstil und den Marktbedingungen. Das Verständnis mehrerer Ansätze hilft dir, die Strategie zu wählen, die zu deinen Zielen passt.
Überkauft- und Überverkauft-Signale
Die grundlegendste RSI-Strategie beinhaltet den Kauf, wenn der RSI unter 30 fällt, und den Verkauf, wenn er über 70 steigt. Dieser geht davon aus, dass extreme Bewegungen sich umkehren werden.
Diese Strategie funktioniert am besten in Seitwärtsmärkten, wo Preise zwischen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus oszillieren. Wenn eine Aktie zwischen 45 € und 55 € pendelt, fallen extreme RSI-Werte oft mit diesen Preisgrenzen zusammen und bieten zuverlässige Ein- und Ausstiegspunkte.
In starken Trendmärkten kann dieser Ansatz jedoch zu vorzeitigen Einstiegen führen. Eine Aktie in einem starken Aufwärtstrend kann wochenlang überkaufte Werte anzeigen, während sie weiter steigt. Das Warten darauf, dass der RSI unter 70 fällt, könnte bedeuten, die gesamte Bewegung zu verpassen.
RSI-Divergenz
tritt auf, wenn Preisbewegung und RSI-Bewegung nicht übereinstimmen, was möglicherweise eine Trendumkehr signalisiert.
Bullische Divergenz tritt auf, wenn der Preis ein niedrigeres Tief macht, aber der RSI ein höheres Tief macht. Das deutet darauf hin, dass, obwohl der Preis fällt, das Abwärtsmomentum schwächer wird. Verkäufer verlieren an Stärke, und eine Umkehr nach oben könnte bevorstehen.
Bärische Divergenz tritt auf, wenn der Preis ein höheres Hoch macht, aber der RSI ein niedrigeres Hoch macht. Der Preis steigt noch, aber das Aufwärtsmomentum lässt nach. Käufer verlieren an Schwung, was möglicherweise zu einer Abwärtsumkehr führt.
Divergenzsignale gelten als zuverlässiger als einfache Überkauft/Überverkauft-Werte, weil sie sich ändernde Momentumdynamiken erfassen. Divergenzen können jedoch über längere Zeiträume bestehen bleiben, bevor sie sich auflösen, was Geduld erfordert.
RSI-Trendbestätigung
In Trendmärkten passen Trader ihre RSI-Schwellenwerte an und verwenden den Indikator zur Bestätigung der Trendstärke, anstatt Umkehrungen vorherzusagen. Während Aufwärtstrends betrachten einige Trader nur RSI-Werte unter 40 als Kaufgelegenheiten und vermeiden die 30-Schwelle, die möglicherweise nie erreicht wird.
Ähnlich behandeln sie in Abwärtstrends RSI-Rallyes auf 60 als Verkaufsgelegenheiten, anstatt auf 70 zu warten. Diese Anpassung erkennt an, dass Trendmärkte das Momentum länger aufrechterhalten als Seitwärtsmärkte.
Das 50-Niveau wird bei Trendbestätigungsstrategien besonders wichtig. Wenn der RSI konstant über 50 bleibt, bestätigt das die Aufwärtstrend-Stärke. Wenn er konstant unter 50 bleibt, bestätigt das die Abwärtstrend-Stärke.
RSI-Unterstützung und -Widerstand
Die RSI-Linie selbst kann bilden. Wenn der RSI während eines Aufwärtstrends wiederholt von einem Niveau wie 40 abprallt, fungiert dieses Niveau als Unterstützung auf dem RSI-Chart.
Wenn der RSI ein Unterstützungsniveau durchbricht, das er respektiert hatte, kann das ein schwächer werdendes Momentum signalisieren, auch wenn der Preis noch nicht durchgebrochen ist. Umgekehrt kann der RSI, der Widerstand durchbricht, ein stärker werdendes Momentum signalisieren, bevor der Preis es widerspiegelt.
Dieser Ansatz behandelt den RSI-Chart ähnlich wie Trader Preis-Charts analysieren und wendet Konzepte wie Trendlinien und Chartmuster auf den Indikator selbst an.
Vorteile des RSI
Der RSI bietet mehrere Vorteile, die seine anhaltende Beliebtheit bei Tradern und Analysten erklären.
Die Einfachheit des Indikators macht ihn für Anfänger zugänglich und bleibt gleichzeitig wertvoll für Profis. Die 0-100-Skala bietet sofortige visuelle Klarheit – du kannst auf einen Chart schauen und sofort verstehen, ob sich der RSI in extremem oder neutralem Terrain befindet.
Der RSI funktioniert über verschiedene Zeitrahmen und Anlageklassen hinweg. Egal, ob du Aktien auf 5-Minuten-Charts daytraden, Kryptowährungen auf Tages-Charts swing-traden oder auf 4-Stunden-Charts analysierst, die Interpretation bleibt konsistent.
Die Fähigkeit des Indikators, Divergenzen zu identifizieren, fügt eine Analyseebene hinzu, die über das hinausgeht, was die Preisbewegung allein liefert. Divergenzsignale erfassen oft Trend-Erschöpfung, bevor sie auf dem Preis-Chart offensichtlich ist, was Tradern einen Vorteil beim Timing von Ein- und Ausstiegen gibt.
Der RSI erzeugt in Seitwärtsmärkten weniger Fehlsignale als einige andere Momentum-Indikatoren. Seine geglättete Berechnung reduziert Whipsaws, die durch eintägige Preisspitzen verursacht werden, und macht ihn zuverlässiger für systematische Handelsansätze.
Nachteile des RSI
Trotz seiner Nützlichkeit hat der RSI Einschränkungen, die Trader verstehen müssen, um ihn effektiv zu nutzen.
Der bedeutendste Nachteil ist die Tendenz des Indikators, Fehlsignale in starken Trendmärkten zu erzeugen. Ein Vermögenswert kann während starker Trends über längere Zeiträume überkauft oder überverkauft bleiben, was dazu führt, dass Trader, die sich ausschließlich auf den RSI verlassen, große Teile bedeutender Bewegungen verpassen.
Der RSI ist ein , der auf Preisbewegungen reagiert, anstatt sie vorherzusagen. Bis der RSI extreme Niveaus erreicht, ist bereits ein Großteil der Preisbewegung aufgetreten. Diese Verzögerung bedeutet, dass du immer auf Basis dessen handelst, was passiert ist, nicht was passieren wird.
Die Wahl der Rückblickperiode (typischerweise 14) ist etwas willkürlich. Verschiedene Perioden erzeugen unterschiedliche RSI-Werte, und es gibt keine objektiv korrekte Einstellung. Eine kürzere Periode macht den RSI empfindlicher, erzeugt aber mehr Fehlsignale, während eine längere Periode ihn stabiler, aber langsamer in der Reaktion macht.
Der RSI berücksichtigt keine fundamentalen Faktoren oder Marktkontext. Eine Aktie könnte überverkaufte Werte zeigen, während das Unternehmen eine echte Verschlechterung der Geschäftsgrundlagen erfährt. Technische Indikatoren wie der RSI müssen mit anderen Analysen kombiniert werden, um Wertfallen zu vermeiden.
RSI mit anderen Indikatoren kombinieren
Die meisten erfolgreichen Trader verwenden den RSI nicht isoliert. Die Kombination mit anderen Tools verbessert die Signalqualität und reduziert Fehlsignale.
RSI und gleitende Durchschnitte: Die Verwendung von hilft, den zugrunde liegenden Trend zu identifizieren. Nimm nur überverkaufte RSI-Signale, wenn der Preis über wichtigen gleitenden Durchschnitten liegt (Aufwärtstrend), und nimm nur überkaufte RSI-Signale, wenn der Preis unter gleitenden Durchschnitten liegt (Abwärtstrend).
RSI und Volumen: bestätigt die Stärke hinter Preisbewegungen. Ein extremer RSI-Wert, der von hohem Volumen begleitet wird, ist zuverlässiger als einer, der bei niedrigem Volumen auftritt.
RSI und MACD: Der bietet zusätzliche Momentumbestätigung. Wenn sowohl RSI als auch MACD gleichzeitig bullische Divergenz zeigen, steigt die Zuverlässigkeit des Signals erheblich.
RSI und Preismuster: Die Kombination von RSI mit Chartmustern wie Dreiecken, Flaggen oder Kopf-Schulter-Formationen schafft Setups mit höherer Wahrscheinlichkeit. Eine RSI-Divergenz, die an der Nackenlinie einer Kopf-Schulter-Formation auftritt, bietet ein überzeugenderes Signal als jedes Element allein.
RSI-Einstellungen anpassen
Während die Standard-14-Perioden-Einstellung für die meisten Situationen gut funktioniert, kann die Anpassung der RSI-Parameter besser zu bestimmten Handelsstilen oder Marktbedingungen passen.
Kürzere Perioden (7-10): Erzeugen einen empfindlicheren RSI, der schnell auf Preisänderungen reagiert. Das passt zu Daytradern und Scalpern, die schnellere Signale benötigen, aber der Kompromiss sind häufigere Whipsaws und Fehlsignale.
Längere Perioden (20-25): Erzeugen einen glatteren RSI, der kurzfristiges Rauschen herausfiltert. Das kommt Swing-Tradern und Positions-Tradern zugute, die sich auf größere Bewegungen konzentrieren, obwohl Signale später eintreffen.
Schwellenwert-Anpassungen: Anstelle von 70/30 verwenden einige Trader 80/20 für weniger häufige, aber potenziell zuverlässigere Signale. Andere verwenden 60/40 in stark trendierenden Märkten, um keine Gelegenheiten zu verpassen.
Häufige RSI-Fehler
Zu verstehen, was man mit dem RSI nicht tun sollte, ist genauso wichtig wie die korrekten Anwendungen zu kennen.
Überkauft als automatisches Verkaufssignal behandeln: Viele Anfänger sehen RSI über 70 und verkaufen sofort, nur um dann zuzusehen, wie der Vermögenswert weiter steigt. Überkauft bedeutet starkes Momentum, nicht eine unmittelbar bevorstehende Umkehr. Der Kontext ist wichtig.
Den Trend ignorieren: Die gleichen Überkauft/Überverkauft-Schwellenwerte in allen Marktbedingungen zu verwenden, führt zu schlechten Ergebnissen. Starke Aufwärtstrends erfordern angepasste Erwartungen – was in einem Seitwärtsmarkt überkauft ist, könnte in einem Aufwärtstrend normal sein.
Sich nur auf den RSI verlassen: Kein einzelner Indikator liefert vollständige Informationen. Trader, die Entscheidungen ausschließlich auf Basis des RSI treffen, ohne Preisbewegung, Volumen oder Marktkontext zu berücksichtigen, werden unweigerlich enttäuschende Ergebnisse erleben.
Standardeinstellungen ohne Testen verwenden: Die 14-Perioden-Standardeinstellung ist nicht magisch. Was für einen Markt oder Zeitrahmen funktioniert, funktioniert möglicherweise nicht für einen anderen. Erfolgreiche Trader testen und optimieren Einstellungen für ihre spezifischen Situationen.
Keine Bestätigung abwarten: Eine RSI-Divergenz zu sehen, bedeutet nicht, dass die Umkehr sofort stattfindet. Auf Preisbestätigung zu warten (wie einen Trendlinien-Durchbruch oder ein Candlestick-Umkehrmuster), bevor man Trades eingeht, verbessert die Erfolgsquoten erheblich.
RSI in verschiedenen Marktbedingungen
Marktbedingungen beeinflussen dramatisch, wie sich der RSI verhält und interpretiert werden sollte. Die Anpassung deines Ansatzes an die aktuellen Bedingungen unterscheidet konstante Trader von denen, die Schwierigkeiten haben.
Bullenmärkte: Während anhaltender Aufwärtstrends neigt der RSI dazu, erhöht zu bleiben und häufig zwischen 40 und 80 zu bleiben. Das traditionelle 30-Überverkauft-Niveau wird möglicherweise nie erreicht. Trader passen sich an, indem sie Rücksetzer auf 40-50 als Kaufgelegenheiten behandeln, anstatt auf tiefere überverkaufte Werte zu warten.
Bärenmärkte: In Abwärtstrends schwebt der RSI typischerweise zwischen 20 und 60. Das 70-Überkauft-Niveau wird schwer zu erreichen. Bärische Trader behandeln RSI-Rallyes auf 50-60 als Verkaufsgelegenheiten, wissend, dass das traditionelle 70-Niveau möglicherweise nicht auftritt.
Seitwärtsmärkte: Hier funktioniert die traditionelle RSI-Analyse am besten. Wenn Preise zwischen klarer Unterstützung und Widerstand oszillieren, identifizieren die 70/30-Schwellenwerte zuverlässig Wendepunkte. Der RSI wird unter diesen Bedingungen vorhersagend und nicht nur beschreibend.
Hochvolatile Phasen: Erhöhte Volatilität führt dazu, dass der RSI dramatischer zwischen Extremen schwingt. Trader könnten Schwellenwerte auf 80/20 erweitern oder längere Rückblickperioden verwenden, um während dieser Zeiten übermäßiges Rauschen herauszufiltern.
Das Erkennen, in welcher Marktbedingung du dich befindest, und die entsprechende Anpassung deiner RSI-Interpretation ist entscheidend für langfristigen Handelserfolg.