Diversifikation
Diversifikation ist das Anlageprinzip, dein Geld über verschiedene Arten von Vermögenswerten, Branchen und Regionen zu verteilen, um Risiken zu reduzieren. Anstatt alle Eier in einen Korb zu legen, schafft Diversifikation ein Portfolio, in dem verschiedene Investitionen sich gegenseitig ausgleichen. Wenn einige Investitionen fallen, können andere stabil bleiben oder sogar steigen und so dein Gesamtportfolio vor schweren Verlusten abfedern.
Denke so darüber: Stell dir vor, du besitzt nur Restaurantaktien. Wenn eine Gesundheitskrise Restaurants schließt, leidet dein gesamtes Portfolio. Aber wenn du auch Gesundheits-, Technologie- und Konsumgüteraktien besitzt, betrifft der Schaden durch Restaurantschließungen nur einen Teil deines Portfolios, während andere Bestände sogar von der Situation profitieren können.
Warum Diversifikation Risiken reduziert
Diversifikation funktioniert, weil verschiedene Investitionen sich nicht alle zusammen bewegen. Dieses Konzept, genannt , ist die Grundlage der Kraft der Diversifikation. Wenn Investitionen niedrige oder negative Korrelation haben, können Verluste bei einer durch Gewinne bei einer anderen ausgeglichen werden.
Nicht alle Risiken können wegdiversifiziert werden. betrifft ganze Märkte und kann durch Diversifikation innerhalb dieses Marktes nicht eliminiert werden. —Risiken, die für einzelne Unternehmen oder Sektoren spezifisch sind—können jedoch durch das Halten einer Vielzahl von Investitionen erheblich reduziert werden.
Forschung zeigt, dass ein gut diversifiziertes Portfolio Risiken reduzieren kann, ohne notwendigerweise Renditen zu reduzieren. Durch das Halten von Investitionen, die unterschiedlich auf Marktbedingungen reagieren, kannst du die Höhen und Tiefen des Investierens glätten.
Arten der Diversifikation
Effektive Diversifikation beinhaltet die Verteilung von Investitionen über mehrere Dimensionen, um verschiedene Arten von Risiken zu minimieren.
Diversifikation über Anlageklassen bedeutet, verschiedene Arten von Investitionen wie Aktien, Anleihen, Immobilien und Bargeld zu halten. Diese Anlageklassen verhalten sich typischerweise unter verschiedenen wirtschaftlichen Bedingungen unterschiedlich. Wenn Aktien während Rezessionen fallen, steigen Anleihen oft, da Investoren Sicherheit suchen. Immobilien können stetige Einnahmen bieten, wenn Aktien volatil sind.
Sektordiversifikation innerhalb von Aktien verhindert Überexposition gegenüber einer einzelnen Branche. Der Aktienmarkt umfasst Sektoren wie Technologie, Gesundheitswesen, Finanzen, Energie und Konsumgüter. Jeder Sektor reagiert unterschiedlich auf wirtschaftliche Veränderungen.
Geografische Diversifikation verteilt Investitionen über verschiedene Länder und Regionen. Globales Investieren bietet Exposure zu wachsenden Schwellenmärkten, während Stabilität von entwickelten Volkswirtschaften erhalten bleibt. Wenn der deutsche Markt kämpft, könnten US-amerikanische oder asiatische Märkte gut performen.
Wie viel Diversifikation ist genug?
Das richtige Maß an Diversifikation balanciert Risikoreduktion mit praktischem Portfoliomanagement.
Überdiversifikation, manchmal "Diworsifikation" genannt, tritt auf, wenn du so viele Investitionen hältst, dass das Verfolgen und Verwalten schwierig wird und Kosten die Vorteile überwiegen. Hunderte einzelner Aktien oder Dutzende von Investmentfonds mit überlappenden Beständen zu halten, fügt Komplexität hinzu, ohne das Risiko bedeutsam zu reduzieren.
Das richtige Maß an Diversifikation hängt von deinen individuellen Umständen ab. Jüngere Anleger mit stabilem Einkommen könnten Bestände mehr konzentrieren, während Rentner, die von Portfolioeinkommen abhängen, breitere Diversifikation bevorzugen könnten.
Ein diversifiziertes Portfolio aufbauen
Die Erstellung eines gut diversifizierten Portfolios erfordert strategische Planung und durchdachte Vermögensauswahl.
Beginne mit der Bestimmung deiner Ziel- basierend auf deinen Zielen, Zeithorizont und Risikotoleranz. Eine gängige Richtlinie empfiehlt, dein Alter von 110 zu subtrahieren, um deinen Aktienanteil zu finden, mit dem Rest in Anleihen. Dies ist jedoch nur ein Ausgangspunkt—passe basierend auf deiner spezifischen Situation an.
Innerhalb jeder Anlageklasse diversifiziere weiter. Für Aktien wähle breite Marktindexfonds, die Hunderte oder Tausende von Unternehmen über mehrere Sektoren und Größen halten. Für Anleihen erwäge Fonds, die verschiedene Anleihearten mit unterschiedlichen Laufzeiten und Kreditqualitäten halten.
Rebalancing erhält Diversifikation über die Zeit. Wenn einige Investitionen schneller wachsen als andere, verschiebt sich deine Allokation von deinen Zielen. Periodisches Verkaufen von Gewinnern und Kaufen untergewichteter Vermögenswerte hält dein Portfolio ausgewogen.
Häufige Diversifikationsfehler
Das Verstehen häufiger Fallstricke hilft dir, ein wirklich diversifiziertes Portfolio aufzubauen und zu erhalten.
Viele Anleger glauben, sie seien diversifiziert, einfach weil sie mehrere Investitionen besitzen. Zehn Technologieaktien oder fünf ähnliche Investmentfonds zu besitzen, bietet jedoch keine bedeutsame Diversifikation. Echte Diversifikation erfordert verschiedene Arten von Investitionen, die unterschiedlich auf Marktbedingungen reagieren.
Heimatmarkt-Bias führt dazu, dass Anleger heimische Investitionen übergewichten. Deutsche Anleger halten oft 80-90% deutsche oder europäische Aktien, obwohl Europa nur einen Bruchteil des globalen Marktwerts repräsentiert.
Das Ignorieren von Korrelationen zwischen Investitionen reduziert Diversifikationsvorteile. Während Marktstress steigen Korrelationen oft, da die meisten Vermögenswerte zusammen fallen. Bestimmte Investitionen wie Staatsanleihen behalten jedoch historisch niedrige Korrelation mit Aktien selbst während Krisen.
Diversifikation über Lebensphasen
Deine Diversifikationsstrategie sollte sich entwickeln, wenn sich deine Lebensumstände ändern.
Berufseinsteiger können sich typischerweise mehr Konzentration und Risiko leisten, da sie Jahrzehnte haben, um sich von Verlusten zu erholen. Erwäge 80-90% Aktien mit dem Rest in Anleihen, diversifiziert über Sektoren und Regionen.
Mitte der Karriere sollten weiterhin erhebliches Aktien-Exposure für Wachstum halten, während sie allmählich Stabilität erhöhen. Eine 60-70% Aktienallokation, diversifiziert über große und kleine Unternehmen, nationale und internationale Bestände, bietet Balance.
Vor und im Ruhestand brauchen Portfolios, die Einkommen generieren und gleichzeitig Kapital erhalten. Der Wechsel zu 40-50% Aktien mit dem Rest in Anleihen und einkommenserzeugenden Investitionen bietet auf Stabilität fokussierte Diversifikation.