Moving Average Convergence Divergence (MACD)

Der MACD ist ein -Indikator, der Ende der 1970er Jahre von Gerald Appel entwickelt wurde. Er zeigt die Beziehung zwischen zwei (EMAs) und hilft dir dabei, Trendrichtung, -stärke und potenzielle Umkehrungen zu identifizieren.

Der Indikator besteht aus drei Komponenten: der MACD-Linie, der Signallinie und dem Histogramm. Diese Elemente arbeiten zusammen, um dir Einblicke in Marktmomentum und potenzielle Handelschancen zu geben. MACD bleibt einer der am häufigsten verwendeten technischen Indikatoren, weil er Trendfolge- und Momentum-Eigenschaften in einem einzigen Tool vereint.

Apple (AAPL) Aktienkurs mit MACD-Indikator

Dieses Diagramm zeigt den historischen Apple (AAPL) Aktienkurs mit dem MACD-Indikator (Moving Average Convergence Divergence). Der MACD hilft dabei, Trendwechsel und Momentum zu identifizieren.

Wie MACD funktioniert

MACD misst die Beziehung zwischen einem schnell bewegenden und einem langsam bewegenden Durchschnitt. Wenn der schnelle Durchschnitt über den langsamen Durchschnitt steigt, signalisiert dies zunehmendes Aufwärtsmomentum. Wenn der schnelle Durchschnitt unter den langsamen Durchschnitt fällt, deutet es auf wachsenden Abwärtsdruck hin.

Der Indikator misst keine absoluten Preisniveaus, sondern konzentriert sich stattdessen auf die sich verändernde Beziehung zwischen Durchschnitten. Das macht MACD effektiv darin, Verschiebungen im Momentum zu identifizieren, bevor sie im Preischart selbst offensichtlich werden.

Stell dir das so vor: Wenn der Aktienkurs wie die Position eines Autos auf einer Autobahn ist, dann ist MACD wie ein Vergleich deiner aktuellen Geschwindigkeit mit deiner Durchschnittsgeschwindigkeit. Wenn du beschleunigst (schneller Durchschnitt steigt über langsamen Durchschnitt), steigt MACD. Wenn du abbremst (schneller Durchschnitt fällt unter langsamen Durchschnitt), fällt MACD.

Komponenten

Der MACD besteht aus drei Schlüsselelementen:

MACD-Linie: Die Differenz zwischen dem 12-Perioden- und dem 26-Perioden-exponentiellen gleitenden Durchschnitt. Dies ist die Hauptlinie, die über und unter dem Nullniveau schwankt. Wenn die MACD-Linie über null liegt, befindet sich der kürzerfristige Durchschnitt über dem längerfristigen Durchschnitt, was auf bullishes Momentum hindeutet.

Signallinie: Ein 9-Perioden-EMA der MACD-Linie selbst, der als Auslöser für Kauf- und Verkaufssignale dient. Wenn die MACD-Linie die Signallinie nach oben kreuzt, erzeugt dies ein bullishes Signal. Wenn die MACD-Linie die Signallinie nach unten kreuzt, entsteht ein bearishes Signal.

Histogramm: Die visuelle Darstellung der Differenz zwischen der MACD-Linie und der Signallinie. Das Histogramm wächst, wenn das Momentum zunimmt, und schrumpft, wenn das Momentum abnimmt. Wenn das Histogramm die Nulllinie kreuzt, zeigt es eine MACD-Signallinien-Kreuzung an.

Berechnung

Die MACD-Linie wird berechnet, indem man den 26-Perioden-EMA vom 12-Perioden-EMA subtrahiert:

MACD-Linie=EMA12−EMA26\text{MACD-Linie} = \text{EMA}_{12} - \text{EMA}_{26}

Die Signallinie ist ein 9-Perioden-EMA der MACD-Linie:

Signallinie=EMA9(MACD-Linie)\text{Signallinie} = \text{EMA}_9(\text{MACD-Linie})

Das Histogramm stellt die Differenz zwischen diesen beiden Linien dar:

Histogramm=MACD-Linie−Signallinie\text{Histogramm} = \text{MACD-Linie} - \text{Signallinie}

Wobei der exponentielle gleitende Durchschnitt wie folgt berechnet wird:

EMAt=Preist×k+EMAt−1×(1−k)\text{EMA}_t = \text{Preis}_t \times k + \text{EMA}_{t-1} \times (1-k)

Und der Glättungsfaktor k ist:

k=2n+1k = \frac{2}{n+1}

Für einen 12-Perioden-EMA ist k=213=0,1538k = \frac{2}{13} = 0{,}1538. Das bedeutet, dass der heutige Preis ein Gewicht von 15,38 % erhält, während der vorherige EMA ein Gewicht von 84,62 % erhält.

Beispiel:

Berechnen wir einen vereinfachten MACD für eine Aktie, die aktuell bei 50,00 € gehandelt wird, mit einem 12-Perioden-EMA von 49,50 € und einem 26-Perioden-EMA von 48,00 €.

Zuerst berechnen wir die MACD-Linie:

MACD-Linie=49,50 €−48,00 €=1,50 €\text{MACD-Linie} = 49{,}50\,€ - 48{,}00\,€ = 1{,}50\,€

Wenn der 9-Perioden-EMA der MACD-Linie (Signallinie) bei 1,20 € liegt, dann ist das Histogramm:

Histogramm=1,50 €−1,20 €=0,30 €\text{Histogramm} = 1{,}50\,€ - 1{,}20\,€ = 0{,}30\,€

Der positive MACD-Wert (1,50 €) zeigt bullishes Momentum an, da der 12-Perioden-EMA über dem 26-Perioden-EMA liegt. Die MACD-Linie liegt auch über ihrer Signallinie (1,50 € > 1,20 €), was das bullishe Signal verstärkt. Das positive Histogramm (0,30 €) bestätigt, dass das Momentum derzeit zunimmt.

Übliche Handelsanwendungen

Signallinien-Kreuzungen

Das grundlegendste MACD-Signal tritt auf, wenn die MACD-Linie die Signallinie kreuzt. Eine geschieht, wenn die MACD-Linie sich über die Signallinie bewegt und darauf hindeutet, dass sich das Momentum nach oben verschiebt. Eine tritt auf, wenn die MACD-Linie unter die Signallinie fällt und schwächeres Momentum anzeigt.

Diese Kreuzungen funktionieren am besten in Trendmärkten, wo das Momentum anhält. In unruhigen oder erzeugen Kreuzungen häufige Fehlsignale, da der MACD hin und her oszilliert. Trader warten oft auf zusätzliche Bestätigung, wie etwa den Durchbruch des Preises durch ein oder erhöhtes , bevor sie auf Kreuzungssignale reagieren.

Nulllinien-Kreuzungen

Wenn die MACD-Linie die Nulllinie nach oben kreuzt, hat sich der 12-Perioden-EMA über den 26-Perioden-EMA bewegt, was darauf hinweist, dass die jüngste Kursentwicklung stärker ist als längerfristige Trends. Dies signalisiert potenzielles Momentum und Trendfortsetzung.

Wenn die MACD-Linie unter null kreuzt, fällt der kürzerfristige Durchschnitt unter den längerfristigen Durchschnitt, was darauf hindeutet, dass sich bearishes Momentum entwickeln könnte. Nulllinien-Kreuzungen hinken mehr als Signallinien-Kreuzungen hinterher, weil sie erfordern, dass sich die grundlegende Beziehung zwischen den beiden EMAs umkehrt, was mehr Zeit benötigt als eine MACD-Signal-Kreuzung.

Divergenz

tritt auf, wenn sich Preis und MACD in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Bullishe Divergenz erscheint, wenn der Preis ein tieferes Tief macht, während MACD ein höheres Tief macht, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck trotz fallender Preise schwächer wird. Dieses Muster geht oft Aufwärtsumkehrungen voraus.

Bearishe Divergenz tritt auf, wenn der Preis ein höheres Hoch erreicht, während MACD ein tieferes Hoch bildet, was darauf hinweist, dass das Kaufmomentum nachlässt, obwohl der Preis steigt. Dies signalisiert häufig eine bevorstehende Abwärtsumkehr. Divergenzmuster sind am zuverlässigsten auf längeren Zeitrahmen und wenn sie mit anderen Umkehrsignalen wie oder Widerstandsdurchbrüchen kombiniert werden.

MACD-Einstellungen anpassen

Periodeneinstellungen

Der Standard-MACD verwendet 12, 26 und 9 Perioden für seine Berechnungen. Diese Standardeinstellungen funktionieren gut für Tagescharts und erfassen typische Marktzyklen, aber sie sind nicht universell optimal für alle Handelsstile oder Märkte.

Kürzere Einstellungen wie 5, 13 und 5 machen MACD empfindlicher für Preisänderungen und erzeugen frühere Signale, aber auch mehr Fehlalarme. Diese schnelleren Einstellungen eignen sich für und Märkte mit raschen Preisbewegungen. Längere Einstellungen wie 19, 39 und 9 erzeugen einen glatteren MACD, der kleinere Schwankungen herausfiltert, bevorzugt von und solchen, die Wochencharts analysieren.

Vorteile kürzerer Perioden:

  • Frühere Ein- und Ausstiegssignale
  • Besser für volatile Märkte mit schnellen Umkehrungen
  • Geeignet für aktive Handelsstrategien
  • Erfasst kurzfristige Momentum-Verschiebungen

Vorteile längerer Perioden:

  • Weniger Fehlsignale in unruhigen Märkten
  • Bessere Trendbestätigung
  • Geeignet für Positions-Trading
  • Filtert Marktrauschen heraus

Überlegungen für verschiedene Märkte

Verschiedene Märkte zeigen unterschiedliche Volatilitätsmerkmale. Märkte, die 24/7 mit hoher Volatilität handeln, können von schnelleren MACD-Einstellungen profitieren. , die sich tendenziell gradueller bewegen, funktionieren oft besser mit Standard- oder längeren Einstellungen.

Ebenso könnten während Perioden hoher Marktvolatilität schnellere Einstellungen zu viele Signale erzeugen, während in stabilen Trendmärkten langsamere Einstellungen Gelegenheiten verpassen könnten. Viele Trader passen MACD-Parameter basierend auf aktuellen Marktbedingungen an, anstatt feste Einstellungen in allen Situationen zu verwenden.

MACD mit anderen Indikatoren kombinieren

MACD funktioniert effektiver, wenn er mit anderen zur Bestätigung kombiniert wird:

RSI (Relative Strength Index): Wenn MACD eine bullishe Kreuzung erzeugt UND der von überverkauften Niveaus (unter 30) steigt, wird das Signal überzeugender. Ebenso erhöht ein bearishes MACD-Signal kombiniert mit RSI, der von überkauftem Territorium (über 70) fällt, das Vertrauen in einen potenziellen Abwärtstrend.

Gleitende Durchschnitte: Die Verwendung längerfristiger gleitender Durchschnitte wie dem 50-Tage- oder 200-Tage- hilft, MACD-Signale zu filtern. Nimm nur bullishe MACD-Kreuzungen, wenn der Preis über dem langfristigen gleitenden Durchschnitt liegt, und bearishe Signale, wenn der Preis darunter liegt. Dieser Ansatz richtet MACD-Trades am breiteren Trend aus.

Volumen: MACD-Signale, die von überdurchschnittlichem Volumen begleitet werden, sind im Allgemeinen zuverlässiger als solche bei geringem Volumen. Eine bullishe MACD-Kreuzung mit steigendem Volumen deutet auf starke Kaufüberzeugung hin, während eine Kreuzung bei sinkendem Volumen möglicherweise keine Folgewirkung hat. Volumenanalyse hilft dabei, echte Momentum-Verschiebungen von Fehlsignalen zu unterscheiden.

Unterstützung und Widerstand: MACD-Signale in der Nähe wichtiger haben mehr Gewicht. Eine bullishe MACD-Kreuzung, wenn der Preis von der Unterstützung abprallt, kombiniert technische Bestätigung sowohl vom Indikator als auch von der Preisaktion und schafft ein stärkeres Setup als jedes Signal allein.

Vorteile und Einschränkungen

Vorteile:

  • Kombiniert Trendfolge und Momentum in einem einzigen Indikator und bietet duale Perspektiven auf Marktbedingungen
  • Effektiv bei der Identifizierung von Trendänderungen früher als einfache gleitende Durchschnitte durch das Kreuzungssystem
  • Das Histogramm stellt Momentum-Stärke visuell dar und macht es einfach, Beschleunigung oder Verlangsamung zu erkennen
  • Funktioniert über mehrere Zeitrahmen und Anlageklassen hinweg, von Aktien bis bis Rohstoffe
  • Gut erforscht und weit verfolgt, was bedeutet, dass viele Marktteilnehmer auf dieselben Signale reagieren

Einschränkungen:

  • Die Natur als bedeutet, dass Signale oft ankommen, nachdem eine Bewegung begonnen hat, was den potenziellen Gewinn reduziert
  • Erzeugt übermäßige Fehlsignale in seitwärts laufenden oder unruhigen Märkten, wo das Momentum ständig wechselt
  • Exponentielle gleitende Durchschnitte sind immer noch Durchschnitte, die Preisdaten glätten und möglicherweise schnelle Umkehrungen verpassen
  • Keine Berücksichtigung von Volumen oder fundamentalen Faktoren, die technische Signale überschreiben könnten
  • Standardeinstellungen passen möglicherweise nicht zu allen Märkten oder Handelsstilen und erfordern Optimierung und Tests
  • Divergenzmuster können über längere Zeiträume bestehen bleiben, bevor sich der Preis tatsächlich umkehrt

Wichtige Erkenntnisse

MACD besteht aus drei Komponenten: der MACD-Linie (12-EMA minus 26-EMA), der Signallinie (9-Perioden-EMA von MACD) und dem Histogramm (Differenz zwischen MACD- und Signallinien). Diese Elemente arbeiten zusammen, um Momentum-Verschiebungen und potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren.

Die häufigsten Signale sind Kreuzungen. Wenn die MACD-Linie die Signallinie nach oben kreuzt, deutet es auf bullishes Momentum hin. Wenn sie nach unten kreuzt, zeigt es bearishen Druck an. Nulllinien-Kreuzungen bestätigen längerfristige Trendänderungen, hinken aber mehr als Signallinien-Kreuzungen hinterher.

Divergenz zwischen Preis und MACD signalisiert oft potenzielle Umkehrungen. Bullishe Divergenz (Preis tieferes Tief, MACD höheres Tief) deutet auf schwächeren Verkaufsdruck hin, während bearishe Divergenz (Preis höheres Hoch, MACD tieferes Hoch) nachlassendes Kaufmomentum anzeigt.

MACD funktioniert effektiver, wenn er mit anderen Indikatoren kombiniert wird. RSI bestätigt Momentum, Volumen validiert Signalstärke und gleitende Durchschnitte filtern Trades basierend auf dem breiteren Trend. Die Verwendung mehrerer Bestätigungstools reduziert Fehlsignale.

Die Standard-Einstellungen 12, 26, 9 eignen sich für Tagescharts und moderate Handelsstile, aber Anpassungen können die Performance verbessern. Kürzere Perioden erzeugen mehr Signale für aktives Trading, während längere Perioden Rauschen für Positions-Trading reduzieren.

Häufig gestellte Fragen